PER PBR ROE 주식투자 기본상식 알아보기 !

 

주식 투자에 있어서 가장 기본이죠.

PER, PBR, ROE에 대해 알아보겠습니다 :)

 

1. PER (Price to Earnings Ratio, 주가수익비율)

정의 및 계산

• PER = 주가 / 주당순이익(EPS)
• 예를 들어, 한 회사의 주가가 50,000원이고 주당순이익(EPS)이 5,000원이라면, 이 회사의 PER는 10입니다. 즉, 주가는 EPS의 10배로 거래되고 있습니다.

의미와 해석

• PER가 높을 경우: 시장이 해당 회사의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 것을 의미합니다. 그러나 너무 높은 PER는 주가가 과대평가되었음을 시사할 수 있습니다.
• PER가 낮을 경우: 주가가 상대적으로 저평가되었음을 의미할 수 있으며, 이는 투자 기회가 될 수 있습니다. 그러나 낮은 PER는 회사의 성장 가능성이 낮거나 사업의 안정성이 떨어질 수 있음을 나타낼 수도 있습니다.
• 업종별 PER 차이: PER는 산업마다 적정 수준이 다를 수 있습니다. 예를 들어, IT나 바이오처럼 성장 가능성이 높은 산업은 PER가 높게 형성되는 반면, 전통 제조업 같은 안정적인 산업은 PER가 낮을 수 있습니다.

장점과 한계

• 장점: PER는 기업의 수익성과 현재 주가 수준을 빠르게 평가할 수 있는 지표입니다.
• 한계: 기업의 이익이 일시적으로 변동할 수 있어 PER가 왜곡될 수 있으며, 기업 간 비교 시 산업 특성이나 시장 상황을 반영하지 못할 수 있습니다.

 

2. PBR (Price to Book Ratio, 주가순자산비율)

정의 및 계산

• PBR = 주가 / 주당순자산가치(BPS)
• 주당순자산가치(BPS)는 순자산(자산 - 부채)을 발행 주식수로 나눈 값입니다. 예를 들어, 회사의 순자산이 1조 원이고 발행 주식수가 1억 주라면, BPS는 10,000원이 됩니다. 주가가 20,000원이라면 PBR은 2가 됩니다.

의미와 해석

• PBR가 1보다 클 경우: 주가가 자산가치보다 높게 평가받고 있음을 의미합니다. 이는 기업의 성장 잠재력이나 수익성이 높다고 시장이 판단하고 있음을 시사합니다.
• PBR가 1보다 낮을 경우: 주가가 자산가치보다 저평가되고 있음을 의미합니다. 이는 투자자들이 기업의 미래 성장 가능성이나 현재의 수익성에 대해 회의적일 수 있음을 나타냅니다.

장점과 한계

• 장점: PBR은 기업의 자산가치에 대한 시장 평가를 직접적으로 보여줍니다.
• 한계: 자산의 실질 가치가 반영되지 않을 수 있으며, 부실자산이나 비효율적으로 사용되는 자산이 많을 경우 PBR의 의미가 왜곡될 수 있습니다.

 

3. ROE (Return on Equity, 자기자본이익률)

정의 및 계산

• ROE = (순이익 / 자기자본) x 100%
• 예를 들어, 한 회사의 순이익이 500억 원이고 자기자본이 2,000억 원이라면, 이 회사의 ROE는 25%입니다.

의미와 해석

• 높은 ROE: 회사가 주주 자본을 효과적으로 활용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 이는 경영진의 효율적 자본 운용 능력을 의미할 수 있습니다.
• 낮은 ROE: 회사가 자본을 비효율적으로 사용하고 있거나 수익성이 낮음을 시사합니다. 이는 경영 효율성이 떨어지거나 사업 모델에 문제가 있을 수 있음을 나타냅니다.

장점과 한계

• 장점: ROE는 주주에게 돌아가는 이익을 측정하는 중요한 지표로, 경영진의 성과를 평가하는 데 유용합니다.
• 한계: 자기자본이 과소 평가되거나 과대 평가될 수 있어 ROE가 왜곡될 수 있으며, 부채를 많이 사용하는 회사는 높은 ROE를 보일 수 있지만 이는 리스크를 증가시킬 수 있습니다.

이 세 가지 지표는 각각의 장단점을 가지고 있으며, 투자자들은 이를 종합적으로 분석하여 기업의 가치를 평가해야 합니다. PER, PBR, ROE를 함께 사용하면 기업의 수익성, 자산 가치, 자본 활용 효율성을 다각도로 평가할 수 있습니다.